多样视角看周期 上投摩根整体业绩出彩

作者:admin| 发表于2019-03-11 10:11 点击数:

  数据显示,上投摩根基金旗下有7只产品自成立以来的基金业绩回报超过100%,其中上投摩根中国优势基金上投摩根阿尔法基金成立以来的回报分别高达368%和345%。

  但在长期前景逐渐明朗的同时,短期的市场波动也不可忽视,因此不同的投资策略和不同的投资流程就显得格外重要。

责任编辑:陈悠然 SF104

 

  来源:每日经济新闻

  例如本轮反弹过程中,业绩表现抢眼的上投摩根中小盘基金,较为注重自下而上精选个股,持股往往较为集中,而属于同系列的上投摩根新兴动力基金上投摩根智选30基金等产品今年以来净值增长也高达28.5%和26.4%。上投摩根成长先锋基金上投摩根中国世纪基金等产品,更加注重自上而下均衡配置,长期波动率较低,业绩表现也更加稳健,今年以来两只产品分别实现16.6%和12.3%的净值回报。

  上投摩根副总经理投资总监杜猛则认为,对于A股的长期投资信心更足,但也应注意阶段性波动,采取不同的投资策略选择不同的投资流程就是关键的问题。

  市场有风险,投资需谨慎

  例如上投摩根新兴动力基金,截至2月25日,过去三年过去五年成立以来的业绩表现分别为29.7%54.8%和143.7%。而上投摩根成长先锋基金,过去两年和成立以来的净值回报也分别为21.9%和108.4%。

  文/妍妍

  杜猛认为,面对未来市场有几种策略可能会更加有效:“一种是自下而上坚持精选个股,挖掘经济长期增长中的优势行业,并选择盈利能力强行业空间巨大的优质公司,分享长期增长红利;另一种则是从行业周期出发,基于中周期的经济发展判断,进行行业间的合理配置,寻找政策驱动行业内在驱动估值变化等因素带来的主动管理投资机会。”

  在全面优秀中,各投资流程间的差异逐渐体现出来。不同的投资流程代表不同的投资策略,也意味着在投资运作中坚持不同的投资标准,表现在结果上,就是不同的风险收益特征,适合差异化的投资者需求。

  在经历一轮快速反弹之后,如何看待未来市场就成了很多投资者关心的话题:

  除了短期的出众业绩表现,上投摩根更看重的则是长期的投资回报。

  杜猛认为,长期来看,通过配置自上而下均衡配置的系列产品,追求A股的长期投资价值显然是合适的,而通过定投等形式,在尽可能平滑组合波动的同时,追求长期的较大收益空间也是较为合理的配置方法。

  “本轮反弹从表面上看,是市场短期的担忧因素缓解,带来整个市场估值从极低水平恢复,而更深层次则是市场对中国经济的长期增长信心逐渐恢复,无论是国际资金加快流入,还是中国在新能源汽车光伏5G等新兴产业领域展现的国际竞争力,都说明A股的长期配置价值不断提升。”

  Wind数据显示,截至3月4日,上投摩根旗下上投摩根智慧互联基金上投摩根中小盘基金上投摩根智选30基金上投摩根新兴动力基金等产品今年以来净值回报均超过30%。除此之外,旗下所有权益类产品全部取得正收益,36只国内权益投资基金产品中,有23只基金今年以来净值增长超过20%,31只基金净值增长超过10%。

  从现在看未来:有信心,更要有长期格局

  2019年以来,A股市场迎来估值修复行情,而上投摩根基金则展现突出的主动投资管理能力,旗下基金表现出众,在整体表现突出的同时,各类投资流程的表现也有所区分,呈现“百花齐放”态势。

  没上车的投资者在想,现在是否来得及?而赚到钱的投资者则问,行情还能走多远?

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